Bucéphale Finance conseille les actionnaires de Balmain dans le cadre de la
cession de la Maison de couture à Mayhoola for Investments

Paris, le 21 juin 2016.
Bucéphale Finance, conseil indépendant en fusions-acquisitions, annonce aujourd’hui être intervenu
comme conseil financier exclusif auprès des actionnaires de Balmain et notamment de la famille Hivelin,
dans le cadre de la cession de la Maison à la société d’investissement qatarie Mayhoola for Investments.
A l’issue de cette transaction, Mayhoola for Investments détiendra 100% du capital de Balmain.
Fondée en 1945 par le couturier Pierre Balmain, reprise et complètement réorganisée par Alain Hivelin
depuis 1995, la Maison de couture Balmain connaît une forte croissance depuis 2011, sous l’impulsion
de son directeur artistique Olivier Rousteing. L’entrée au capital de Mayhoola for Investments, véhicule
d’investissement soutenu par l’émir du Qatar, permettra à la marque d’accélérer son développement,
notamment avec l’ouverture de nouvelles boutiques à l’international.
Avec cette opération, Bucéphale Finance confirme sa position de conseil privilégié des entrepreneurs
familiaux.

Jean-Marc Forneri, Président Fondateur de Bucéphale Finance, commente :
« Nous sommes aujourd’hui très fiers d’avoir pu accompagner la famille Hivelin, actionnaire majoritaire
de Balmain, dans le cadre de la cession de ce fleuron de la mode et du luxe à la française. Après les
opérations menées auprès de la famille Reinier dans le cadre de la réorganisation récente du capital
d’Onet, de la famille Courtin dans le cadre du retrait de la cote de Clarins, ou de la famille Moulin dans
le cadre de l’OPA sur le groupe Galeries Lafayette, cette nouvelle opération illustre parfaitement notre
savoir-faire et notre expertise de conseil reconnus auprès de grands groupes familiaux. »

Equipes conseils de l’opération :

Conseil M&A : Bucéphale Finance (Jean-Marc Forneri, Romain Petit, Timothée Fontaine et Marc
Faraggi).
Conseil Juridique – Transaction : Weil, Gotshal & Manges (David Aknin, Emmanuelle Henry, Stéphane
Chaouat et Fabrice Piollet).
Conseils Juridiques – Actionnaires familiaux : Cabinet Temime & Associés (Hervé Temime et Léon
Del Forno) ; Gaftarnik, le Douarin et Associés (Yann Le Douarin et Mickaël Levi) ; Alister Avocats
(Stéphane Cohen).
Due Diligences : PwC Advisory (Stéphane Salustro, Fabien Radisic, Cécile Debin et Bernard Borrely)

A propos de Bucéphale Finance
Fondée en 2004 par Jean Marc Forneri et Luc Demarre, Bucéphale Finance est une société
indépendante de conseil en fusions acquisitions, caractérisée par son haut degré d’expertise.
Bucéphale Finance compte parmi ses clients des grands groupes industriels ou de services, des fonds
d’investissement, des institutions financières et des « Family Offices ».
www.bucephale-finance.com

Contacts

Agence Shan
Relations Presse
Candice Baudet Depierre
Tél. : +33 (0) 1 44 50 51 71
Mob. : +33 (0) 6 26 60 85 01
candice.baudetdepierre@shan.fr

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Elle est cédée à la société d’investissement Mayhoola, déjà propriétaire de la griffe italienne Valentino, a annoncé
la société de conseil dans l’opération, confirmant une information des Echos.

La maison de couture française Balmain est passée sous pavillon qatari, cédée à la société d’investissement
Mayhoola, déjà propriétaire de la griffe italienne Valentino, a annoncé mardi 21 juin la société de conseil dans
l’opération, confirmant un information des Echos.

« A l’issue de cette transaction, Mayhoola for Investments détiendra 100% du capital de Balmain », a confirmé
Bucéphale Finance, société spécialisée dans le conseil en matière de fusions-acquisitions, sans dévoiler le
montant de la cession du fleuron de la mode et du luxe à la française

L’entrée au capital de Mayhoola, véhicule d’investissement soutenu par l’émir du Qatar, « permettra à la marque
d’accélérer son développement, notamment avec l’ouverture de nouvelles boutiques à l’international », ajoute
Bucéphale dans un communiqué.

Le quotidien économique Les Echos affirme de son côté que le Qatar offre « 485 millions d’euros » pour s’emparer
de Balmain, détenu à 70% par les héritières de l’ancien PDG Alain Hivelin mort en décembre 2014, et à 30% par
la direction.
L’offre émanant du Qatar est supérieure aux estimations attendues (300 à 400 millions d’euros).
Un chiffre d’affaires annuel de 120 millions d’euros
La maison Balmain, créée en 1945 par le couturier Pierre Balmain, qui réalise un chiffre d’affaires annuel de 120
millions d’euros, se voit ainsi « valorisée pas moins de 15 fois son ebitda » (ndlr : excédent brut d’exploitation, qui
mesure la rentabilité), écrit le journal.

« Avec le support financier du Qatar, Balmain, qui ne compte aujourd’hui que huit boutiques dans le monde, dont
une à New York depuis avril, espère donc suivre la même trajectoire (NDLR: que Valentino) grâce à son
expansion au Moyen-Orient et aux Etats-Unis », expliquent Les Echos.

Les héritières avaient mandaté en février la société spécialisée dans le conseil financier Bucéphale Finance
pour chercher un repreneur.

Plusieurs investisseurs étaient sur les rangs, dont le fonds français L Capital, des anglo-saxons à l’instar de
Permira, ou asiatiques, tel que le hong-kongais Li ka-Shing, selon le journal.

Au décès du fondateur Pierre Balmain (en 1982), elle avait été rachetée par un industriel canadien, puis revendue
à un ancien dirigeant de LVMH, Alain Chevalier, pour être placée un peu plus d’un an après en redressement
judiciaire.

La marque avait été reprise ensuite par Alain Hivelin.
L’arrivée, en 2006, de Pierre Decarnin, un ancien styliste de Paco Rabanne, avait relancé la maison de couture,
séduisant les stars, de Marion Cotillard à Gwyneth Paltrow.

Depuis 2011, la maison connaît un nouvel élan sous l’impulsion de son jeune directeur artistique Olivier
Rousteing qui mise beaucoup sur la communication via les réseaux sociaux.

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